我國特種紙產(chǎn)業(yè)增長(cháng)迅速

近年來(lái)，特種紙的需求和產(chǎn)能逐漸由成熟的北美和西歐市場(chǎng)向亞太等地區轉移，驅動(dòng)我國特種紙產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速。特種紙生產(chǎn)量及銷(xiāo)售量近10年復合增速分別為+8.45%/+7.24%，顯著(zhù)高于我國紙及紙板生產(chǎn)量和消費量的復合增速，我國紙及紙板近十年生產(chǎn)量/消費量復合增速分別為+1.96%/+2.57%。

禁塑令驅動(dòng)下，2025年我國有望釋放食品包裝紙需求超200萬(wàn)噸

據統計及預測，2020年，我國卷煙市場(chǎng)規模為0.16萬(wàn)億元，同比增長(cháng)3.32%，增速相比上年下降0.54個(gè)百分點(diǎn)，2025年，我國卷煙市場(chǎng)規模將達0.17萬(wàn)億元，2020-2025年CAGR為1.44%，其間同比增速不斷下滑。

連鎖餐飲和方便面行業(yè)近年來(lái)持續增長(cháng)，我國食品包裝紙需求增長(cháng)潛力大

2020年，連鎖快餐行業(yè)營(yíng)業(yè)額為2019.29億元，門(mén)店數量達37217家，2010-2020年營(yíng)業(yè)額和門(mén)店數量CAGR分別為7.77%/9.27%，市場(chǎng)呈快速增長(cháng)態(tài)勢。中國餐飲當前連鎖化率為5%，而美國餐飲協(xié)會(huì )公布的2018年美國餐飲連鎖化率是30%，是中國的6倍，中國未來(lái)餐飲企業(yè)連鎖化成長(cháng)空間巨大。未來(lái)連鎖快餐行業(yè)擴張將帶動(dòng)餐盒、紙杯、防油紙等食品包裝紙消費量進(jìn)一步增長(cháng)。同時(shí)，2016年以來(lái)，中國方便面需求量回升，2016-2020年需求量CAGR達4.73%，2020年需求量達463.5億份，同比增長(cháng)11.82%。隨著(zhù)我國容器面市場(chǎng)份額不斷提高，推動(dòng)面碗紙銷(xiāo)量提升，為我國食品包裝紙行業(yè)擴容提供堅實(shí)支撐。

當前我國格拉辛紙產(chǎn)量規模相對較小，但市場(chǎng)集中度較高

格拉辛紙主要用于高速自動(dòng)貼標(特別適用高速標簽粘貼)特殊膠帶，雙面膠帶基材商標，激光防偽標等應用。2020年，我國格拉辛紙產(chǎn)量為38.9萬(wàn)噸，2015-2020年CAGR高達20.05%。從競爭格局角度看，當前我國格拉辛紙行業(yè)集中度較高，UPM中國、仙鶴股份、五洲特紙市場(chǎng)份額合計超過(guò)70%。

我國標簽印刷行業(yè)產(chǎn)值及快遞行業(yè)業(yè)務(wù)量持續增長(cháng)，驅動(dòng)格拉辛紙需求量不斷提升

2021年我國標簽印刷行業(yè)產(chǎn)值有望達到570.8億元，同比增速約為6.51%，過(guò)去5年復合增長(cháng)率達到7.92%。同時(shí)，隨著(zhù)線(xiàn)上電商的快速發(fā)展，我國快遞業(yè)務(wù)量持續提升。2020年我國規模以上快遞企業(yè)業(yè)務(wù)量達到833.60億件，2015-2020年CAGR高達32.17%。電子運單的普及增加了格拉辛紙消費量，預計隨著(zhù)未來(lái)快遞業(yè)務(wù)的進(jìn)一步增長(cháng)，格拉辛紙需求將持續提高。

整體來(lái)看，當前我國特種紙行業(yè)由于起步較晚，整體產(chǎn)能規模仍相對較小。然而，各特種紙細分紙種憑借深耕已在生產(chǎn)技術(shù)、產(chǎn)能規模、資本實(shí)力等方面積累優(yōu)勢。未來(lái)隨著(zhù)經(jīng)濟增長(cháng)及消費升級趨勢進(jìn)一步凸顯，各細分紙種需求量有望持續提升，紙企憑借自身優(yōu)勢在市場(chǎng)份額提升方面或持續受益。